Dalla crisi finanziaria del 2008, sono stati istituiti un numero crescente di fondi d'investimento specializzati nel fronteggiare i rischi estremi che si verificano sui mercati finanziari. Questi eventi sono chiamati "rischi di coda" e hanno due caratteristiche peculiari: sono degli eventi rari e scarsamente prevedibili. Questa tesi, analizza i risultati e il fondamento teorico delle strategie utilizzate dal fondo speculativo gestito dalla società d'investimento "Universa l.p" durante la pandemia da coronavirus del 2020, con l'obiettivo di verificare l'efficacia nella mitigazione dei rischi di coda.

Since the financial crisis of 2008, an increasing number of investment funds have been established that specialize in dealing with the extreme risks that occur in the financial markets. These events are called "tail risks" and have two peculiar characteristics: they are rare and scarcely predictable events. This thesis analyzes the results and the theoretical foundation of the strategies used by the hedge fund managed by the investment company "Universa l.p" during the coronavirus pandemic of 2020, with the aim of verifying the effectiveness in mitigating tail risks.