ETD

• liquidity at risk
• rischio di liquidità

Questo lavoro ha come obiettivo quello di sviluppare un indicatore da poter integrare in un sistema di gestione e misurazione del rischio di liquidità avanzato come quelli presenti nelle maggiori banche europee. La letteratura sul rischio di liquidità, a contrario degli altri rischi (rischio di mercato, rischio di credito e rischio operativo), infatti, non è molto sviluppata. Inoltre per la copertura di questo rischio il concetto di capitale regolamentare e di value at risk non sono appropriati. Alla luce di questi fatti in questo lavoro si analizzerà il sistema di gestione e misurazione del rischio di liquidità di UniCredit Holding allo scopo di individuare indicatori come il liquidity at risk utili per il calcolo dei giorni di sopravvivenza in caso di crisi di liquidità specifica (della banca) o di sistema (dei mercati).