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Archivio digitale delle tesi discusse presso l’Università di Pisa

Tesi etd-09182022-152404


Tipo di tesi
Tesi di laurea magistrale
Autore
MEUCCI, ALESSIO
URN
etd-09182022-152404
Titolo
La gestione del rischio di credito: credit default swap e mercato obbligazionario
Dipartimento
ECONOMIA E MANAGEMENT
Corso di studi
BANCA, FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Relatori
relatore Prof. Vannucci, Emanuele
Parole chiave
  • credit default swap
  • derivati creditizi
  • mercato obbligazionario
  • rischio di credito
  • titoli di stato
Data inizio appello
03/10/2022
Consultabilità
Tesi non consultabile
Riassunto
L'elaborato verte su due argomenti principali: il rischio di credito e i credit default swap. Dopo aver descritto le componenti del rischio di credito e la sua evoluzione normativa, verranno presentati i principali metodi quantitativi per la stima del rischio in questione. Il terzo capitolo si concentra invece sul credit default swap, il derivato creditizio maggiormente scambiato sui mercati e conosciuto per il ruolo principale ricoperto durante la grande crisi finanziaria e la crisi del debito sovrano europeo. Dopo aver descritto le caratteristiche principali dello strumento, nel capitolo finale verrà analizzata la relazione che intercorre tra CDS e titoli di stato italiani. Partendo dalla relazione CDS-bond basis, attraverso evidenze grafiche verificheremo come la relazione subisce delle distorsioni in condizioni di instabilità dei mercati, allontanandosi dal suo equilibrio teorico.
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