• derivati creditizi
• titoli di stato
• mercato obbligazionario
• credit default swap
• rischio di credito

L'elaborato verte su due argomenti principali: il rischio di credito e i credit default swap. Dopo aver descritto le componenti del rischio di credito e la sua evoluzione normativa, verranno presentati i principali metodi quantitativi per la stima del rischio in questione. Il terzo capitolo si concentra invece sul credit default swap, il derivato creditizio maggiormente scambiato sui mercati e conosciuto per il ruolo principale ricoperto durante la grande crisi finanziaria e la crisi del debito sovrano europeo. Dopo aver descritto le caratteristiche principali dello strumento, nel capitolo finale verrà analizzata la relazione che intercorre tra CDS e titoli di stato italiani. Partendo dalla relazione CDS-bond basis, attraverso evidenze grafiche verificheremo come la relazione subisce delle distorsioni in condizioni di instabilità dei mercati, allontanandosi dal suo equilibrio teorico.