• expected shortfall
• rischio di mercato
• value at risk

Il seguente elaborato intende focalizzare la propria analisi sul rischio di mercato e soprattutto sull'evoluzione delle metriche utilizzate per la quantificazione dei requisiti patrimoniali a fronte di tale rischio. Passa in rassegna gli strumenti forniti dal Comitato di Basilea, soffermandosi in particolar modo sull'introduzione dell’Expected Shortfall (ES), una misura alternativa al Value at Risk (VaR), inserita nell'ambito del processo di rivisitazione del trading book.

This thesis intends to focus its analysis on market risk and, above all, on the evolution of the metrics used to quantify the capital requirements for this risk. It reviews the tools provided by the Basel Committee, focusing in particular on the introduction of the Expected Shortfall (ES), an alternative measure to Value at Risk (VaR), included in the trading book review process.