• costi di transazione
• opzioni
• portafoglio di replica

Nell’ambito di questo elaborato analizzeremo innanzitutto le caratteristiche degli strumenti derivati nel capitolo 1; successivamente, nel capitolo 2, approfondiremo i modelli di prezzaggio delle opzioni che sono maggiormente utilizzati dagli operatori di mercato; nel capitolo 3 faremo una rassegna dei modelli alternativi per il prezzaggio delle opzioni e nel capitolo 4 dirigeremo la nostra attenzione sui risultati ottenuti dalla creazione di vari portafogli di replica utilizzando due modelli in particolare, quali l’approccio time based con il modello di Leland e l’approccio move based nel caso del modello asset tollerance, nonché i risultati di un ulteriore portafoglio costruito mettendo assieme le peculiarità di questi due modelli. Faremo, inoltre, riferimento ad una strategia statica di replica delle opzioni che utilizzeremo come benchmark.