• opzioni
• modello binomiale
• volatilità
• calibratura dei parametri
• traiettoria del sottostante
• tempo a scadenza
• aggiornamento

Questa tesi ha l’obiettivo di testare la tenuta dell’albero binomiale per la valutazione delle opzioni americane su azioni alla luce dei fattori che possono influenzare la precisione di questo modello.
La tesi è strutturata in due parti, la prima di natura descrittiva e la seconda di natura analitica.
Nella prima parte sono delineate le principali caratteristiche che riguardano le opzioni e, dopo una breve disamina dei processi stocastici di Markov, Wiener e Ito, si descrivono il modello di Black-Scholes e il modello binomiale.
La seconda parte è invece dedicata ad un’analisi volta ad evidenziare il ruolo che i fattori critici possono giocare nella precisione dell’albero binomiale, verificando anche se un aggiornamento di questi elementi possa migliorare la capacità di stima di questo modello. Nell’ambito di questa analisi, che prevede la raccolta di dati di mercato, si utilizzano fogli elettronici di Excel e funzioni implementate tramite il linguaggio di programmazione Visual Basic.