ETD

• Banca centrale europea
• Banca d'Italia
• banche meno significative
• banche significative
• calibrazione
• European Central Bank
• less significant institutions
• proporzionalità
• rischio sistemico
• significant institutions
• systemic risk
• systemic risk buffer
• vigilanza macroprudenziale

This thesis examines the role of Less Significant Institutions within the evolving European systemic risk framework, with particular attention to the application of the Systemic Risk Buffer. The study reconstructs the development of macroprudential regulation, analyses the position of LSI within the Single Supervisory Mechanism, and explores the structural features of these institutions, which are often deeply rooted in local economies and play a key role in financing households and firms. Through a comparative analysis between Less Significant Institutions and Significant Institutions, the research assesses the effects of the SyRB on capital, risk, liquidity, profitability and credit supply, in order to determine whether this instrument can strengthen European financial stability without undermining the lending function of Less Significant Institutions.

La tesi analizza il ruolo delle Less Significant Institutions nel nuovo ecosistema del rischio sistemico europeo, con particolare attenzione all’applicazione del Systemic Risk Buffer. Il lavoro ricostruisce l’evoluzione della regolamentazione macroprudenziale, esamina il posizionamento delle LSI nel Meccanismo di Vigilanza Unico e approfondisce le specificità strutturali di tali intermediari, spesso radicati nei territori e rilevanti per il finanziamento di famiglie e imprese. Attraverso un’analisi comparativa tra LSI e Significant Institutions, la ricerca valuta gli effetti del SyRB su capitale, rischio, liquidità, redditività e offerta di credito, verificando se tale strumento possa rafforzare la stabilità finanziaria europea senza compromettere la funzione creditizia delle banche meno significative.