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• Modello di Black-Scholes
• Opzioni
• Volatilità implicita

L’oggetto di questo lavoro sarà lo studio della volatilità implicita in opzioni su titoli azionari quotate nella borsa italiana e argentina, due piazze che non solo hanno una dimensione molto diversa, ma anche discrepanze nei livelli di liquidità e volatilità. Inizialmente il lavoro si focalizzerà, oltre alla descrizione delle caratteristiche del mercato azionario e delle opzioni di entrambi i paesi, sugli aspetti economico-finanziari che potranno incidere sui livelli di volatilità implicita delle opzioni.
Successivamente l’analisi si sposta sulla misurazione, tramite l’utilizzo del modello di Black-Scholes, della volatilità implicita in opzioni call e put, focalizzando l’attenzione non solo sui livelli osservati in entrambi i paesi ma anche sul rapporto tra volatilità implicita e prezzo di esercizio dell’opzione.
Infine saranno confrontati i risultati ottenuti e verranno interpretate le differenze su tali mercati.