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Il presente elaborato si pone come obiettivo la creazione di un modello per analizzare i tassi di corporate default.
Preliminarmente viene esaminata la nozione di default e dei modelli di previsione; attraverso lo studio delle serie storiche dei default si arriva a capire il suo andamento e i fattori che ne influenzano il valore.
Successivamente, dopo aver definito il rating e le agenzie che li elaborano, viene suddivisa la classificazione dei suddetti rating tra emittenti investment grade e speculative grade.
Nel terzo capitolo del lavoro si pone l’attenzione sul confronto tra rating Point in Time e Through the Cycle analizzando gli effetti ciclici che ne influenzano o meno il valore.
Infine a conclusione dell’analisi viene creato un modello di regressione lineare per i tassi di corporate default verificandone l’attendibilità attraverso la tecnica del backtesting e applicando alcuni scenari di stress testing.