ETD

• business family
• chief financial officer
• legacy
• merito creditizio
• passaggio generazionale
• rating

This thesis aims to analyze how family legacy influences creditworthiness assessment. While banking credit scoring activities have progressively standardized around models based on "hard information" (financial statements and algorithms), there is a strong and emerging need to integrate these analyses with "soft information." The first chapter will define the concept of the family firm and the unique characteristics of family businesses, exploring their pros, cons, and the challenges associated with generational succession. The second and third chapters will delve into the evolution of banking regulation and the mechanisms through which legacy is communicated externally, analyzing the crucial role of figures like the CFO in managing this information flow. The final part of the thesis will present the findings of a qualitative research study conducted through semi-structured interviews. Direct engagement with three CFOs and three bank credit officers will allow us to verify whether, and to what extent, the hereditary and value-based components actually enter into the daily dialogue between credit applicants and lenders. The work will conclude with a discussion of the results, aiming to determine the actual weight of the family component and highlighting any points of convergence or divergence between the firm's perception and that of the bank.

Il presente lavoro di tesi si propone di analizzare come la legacy familiare influenzi la valutazione del merito creditizio. Se da un lato l'attività bancaria di credit scoring si è progressivamente standardizzata su modelli basati su "hard information" (dati di bilancio e algoritmi), dall'altro emerge con forza la necessità di integrare queste analisi con la "soft information". Nel primo capitolo verrà definito il concetto di impresa familiare e le particolarità del family business, esplorandone i pro, i contro e le sfide legate al passaggio generazionale. Il secondo e terzo capitolo approfondiranno l'evoluzione della regolamentazione bancaria e i meccanismi attraverso cui la legacy viene veicolata verso l'esterno, analizzando il ruolo cruciale di una figura come quella del CFO nella gestione di questo flusso informativo. L'ultima parte della tesi presenterà i risultati di una ricerca qualitativa condotta tramite interviste semi strutturate; il confronto diretto con tre CFO e tre referenti bancari addetti alla valutazione del credito permetterà di verificare se, e in che misura, la componente ereditaria e valoriale entri effettivamente nel dialogo quotidiano tra chi richiede credito e chi lo eroga. Il lavoro si concluderà con una discussione sui risultati emersi, volta a determinare quale sia l'effettivo peso della componente familiare, evidenziando eventuali punti di convergenza o distacco tra la percezione dell'impresa e quella della banca.