In primo luogo si è partiti da uno studio del concetto di investimento, e con la teoria di Markowitz, che rappresenta ancora oggi la base teorica, si è vista la costruzione del portafoglio di investimento. Successivamente, si è analizzato come con l'entrata in vigore della MiFID, e poi della MiFID II, si è evoluto il servizio di consulenza, il quale oggi è attività riservata. Inoltre, si è visto come nel tempo, con le varie normative europee, l'investitore retail abbia sempre avuto più centralità, in relazione alla sua necessità di tutela. Infine, si sono studiati alcuni casi pratici di portafogli di investimento, in base alla disponibilità economica, all'orizzonte temporale, e al profilo di rischio del cliente.