• backtest
• coherent measures of risk
• measure of risk
• misura di rischio
• misura di rischio globale
• misure coerenti di rischio
• modelli di backtesting
• Modified Expected Shortfall

In questo lavoro si esamina l’utilizzo di una nuova misura di rischio, il Modified Expected Shortfall (MES), proposta da D. Jadhav T.V. Ramanathan e U.V. Naik-Nimbalkar1, come evoluzione dell’ES.
Il MES come l’ES esprime la perdita media che un portafoglio o una posizione può subire, ma l’intervallo preso in considerazione è più ristretto poiché vengono trascurate le perdite con probabilità più basse.
L’obiettivo che si prefigge questa tesi è quello di valutare, attraverso un backtesting, l’utilizzo di questo nuovo strumento e di dimostrarne la maggiore accuratezza rispetto ai risultati ottenuti con le altre misure.