• cointegration
• cointegrazione
• Earning yield
• Fed model
• Interest yield
• Stock valuation
• valutazione dei titoli azionari

Questa tesi si inserisce all’interno del dibattito sulla validità empirica della relazione di lungo periodo tra forward earning yield e bond yield, più comunemente nota come Fed model. Dopo una breve trattazione teorica delle problematiche sottostanti al modello andremo a svolgere un’analisi di cointegrazione sulle variabili oggetto di discussione. Infine verificheremo se la dinamica tra i due yields risulti essere stabile nel tempo, anche alla luce della recente crisi finanziaria.