Tipo di tesi
Tesi di laurea magistrale
Titolo
I fondi SRI: strategie, costi e performance.
Un confronto con i fondi Non SRI e il caso Etica Sgr.
Dipartimento
ECONOMIA E MANAGEMENT
Corso di studi
BANCA, FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Riassunto (Italiano)
Sebbene il fenomeno SRI funds sia andato assumendo nel corso dell’ultimo decennio una portata sempre più ampia in termini di diffusione e popolarità, molte sono ancora le perplessità che esso suscita sui mercati finanziari circa le reali opportunità che tali strumenti possono offrire in termini di costi, performance e strategie adottate.
Pertanto, attraverso l’analisi incrociata dell’ampia gamma di contributi offerti dalla letteratura empirica esistente, è stato operato un confronto quali quantitativo tra fondi SRI e fondi Non-SRI, con riguardo alle tematiche sopra citate. Dai risultati raccolti, non sono emersi in linea generale oneri aggiuntivi gravanti sugli assetti commissionali dei fondi SRI rispetto ai competitors tradizionali, né sono stati rilevati differenziali di performance statisticamente rilevanti tra i due aggregati. Per contro, i fondi SRI hanno mostrato performance superiori in corrispondenza delle crisi di mercato rivelando un effettivo contributo strategico riconducibile ai processi di selezione ESG. I risultati raccolti sono stati successivamente applicati ai fondi SRI gestiti da Etica Sgr. La comparazione tra i presupposti teorici di base, le analisi svolte sulla letteratura empirica e quanto osservato dall’applicazione dei risultati raccolti al caso Etica Sgr, evidenzia l’opportunità di pervenire ad un nuovo modello di gestione collettiva del risparmio, che integri le attività di Asset Allocation con le strategie di analisi extra finanziaria tipiche dei fondi SRI.
