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Tesi etd-06272011-100607


Thesis type
Tesi di laurea specialistica
Author
ANDREOZZI, SIMONE
URN
etd-06272011-100607
Title
Le strategie di assicurazione di portafoglio
Struttura
ECONOMIA
Corso di studi
FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Commissione
relatore Prof.ssa Orsi, Franca
Parole chiave
  • CPPI
  • OBPI
  • opzioni
  • FTSEMIB
Data inizio appello
14/07/2011;
Consultabilità
parziale
Data di rilascio
14/07/2051
Riassunto analitico
Il presente lavoro si pone l’obiettivo di analizzare i principi base di funzionamento della Portfolio Insurance. Il primo passo è stato quello di definire i possibili schemi di attuazione della Portfolio Insurance andando a distinguere innanzitutto gli schemi realizzati mediante l’utilizzo di opzioni dagli schemi di dynamic hedging come la Constant Proportion Portfolio Insurance (in seguito CPPI), ponendola in confronto con l’altra <br>strategia dominante, la Option-Based Portfolio Insurance (in seguito OBPI). Nella breve analisi proposta di questi schemi ho dato una descrizione delle modalità di attuazione Identificandone allo stesso tempo i punti di forza e di debolezza. In seguito ho illustrato le più comuni strategie di Portfolio Insurance tra cui la Buy &amp; Hold, la Constant Mix, la OBPI, la CPPI. Nell’ambito di questa tesi quindi, andremo a simulare i profili delle suddette strategie, in vari contesti di mercato, e ne analizzeremo le problematiche, tra cui l’importanza dei costi di transazione, la volatilità dei mercati, la partecipazione al rialzo del mercato (la cosiddetta upside value capture).
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