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Tesi etd-06272011-100607


Tipo di tesi
Tesi di laurea specialistica
Autore
ANDREOZZI, SIMONE
URN
etd-06272011-100607
Titolo
Le strategie di assicurazione di portafoglio
Struttura
ECONOMIA
Corso di studi
FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Commissione
relatore Prof.ssa Orsi, Franca
Parole chiave
  • CPPI
  • OBPI
  • opzioni
  • FTSEMIB
Data inizio appello
14/07/2011;
Disponibilità
parziale
Data di rilascio
2051-07-14
Riassunto analitico
Il presente lavoro si pone l’obiettivo di analizzare i principi base di funzionamento della Portfolio Insurance. Il primo passo è stato quello di definire i possibili schemi di attuazione della Portfolio Insurance andando a distinguere innanzitutto gli schemi realizzati mediante l’utilizzo di opzioni dagli schemi di dynamic hedging come la Constant Proportion Portfolio Insurance (in seguito CPPI), ponendola in confronto con l’altra
strategia dominante, la Option-Based Portfolio Insurance (in seguito OBPI). Nella breve analisi proposta di questi schemi ho dato una descrizione delle modalità di attuazione Identificandone allo stesso tempo i punti di forza e di debolezza. In seguito ho illustrato le più comuni strategie di Portfolio Insurance tra cui la Buy & Hold, la Constant Mix, la OBPI, la CPPI. Nell’ambito di questa tesi quindi, andremo a simulare i profili delle suddette strategie, in vari contesti di mercato, e ne analizzeremo le problematiche, tra cui l’importanza dei costi di transazione, la volatilità dei mercati, la partecipazione al rialzo del mercato (la cosiddetta upside value capture).
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