Tesi etd-11162022-194607 |
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Tipo di tesi
Tesi di laurea magistrale
Autore
DURANTI, STEFANO
URN
etd-11162022-194607
Titolo
Una possibile risposta econometrica alla Critica di Lucas
Dipartimento
ECONOMIA E MANAGEMENT
Corso di studi
BANCA, FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Relatori
relatore Prof. Corsi, Fulvio
Parole chiave
- score driven
- observational driven
- Lucas critique
- dynamic parameter solution
- parameter driven by shocks
- empirical test
- Monte Carlo analysis
Data inizio appello
16/12/2022
Consultabilità
Tesi non consultabile
Riassunto
Nel 1976, il mondo dell'econometria è stato colpito da un'importante critica mossa dall'economista statunitense Robert Lucas, la quale gli valse il premio Nobel per l'economia.
Le osservazioni di Lucas hanno permesso di comprendere che la pianificazione delle politiche economiche non avviene in modo corretto; i modelli quantitativi impiegati per attuare tali politiche, non sono in grado di captare il dinamismo che caratterizza l'economia, perdendo di concretezza operativa.
Il superamento del problema, evidenziato nella Critica di Lucas, potrebbe cambiare l'approccio che le banche centrali hanno nel fare politica economica.
Questo elaborato di tesi si focalizza nel trattamento di una soluzione, ideata e proposta dai professori Fulvio Corsi e Giacomo Bormetti.
L'idea di fondo è quella d'introdurre dinamica nei parametri che caratterizzano i vari modelli econometrici, su cui si definiscono le politiche economiche, al fine che questi riescano a replicare al meglio l'evoluzione del contesto economico, dovuta alle aspettative degli agenti.
Più nello specifico, s'intende rendere i parametri time-varying, attraverso l'utilizzo di un modello avanzato in campo econometrico, che prende il nome di Score-Driven.
Quello che caratterizza questa proposta, al contrario di quelle esistenti, è che la dinamica di questi parametri è guidata dagli shock passati.
Il tutto, consente di prevedere come gli shock introdotti da una certa politica economica possano influenzare la dinamica futura dei parametri.
English version:
In 1976, the world of econometrics was struck by an important criticism made by the US economist Robert Lucas, which earned him the Nobel Prize in economics.
Lucas' observations made it possible to understand that the planning of economic policies does not take place correctly; the quantitative models used to implement these policies are not able to capture the dynamism that characterizes the economy, losing operational concreteness.
Overcoming the problem, highlighted in Lucas' Critique, could change the approach that central banks have in making economic policy.
This thesis work focuses on the treatment of a solution, conceived and proposed by professors Fulvio Corsi and Giacomo Bormetti.
The basic idea is to introduce dynamics into the parameters that characterize the various econometric models, on which economic policies are defined, in order for these to be able to best replicate the evolution of the economic context, due to agents' expectations.
More specifically, we intend to make the parameters time-varying, through the use of an advanced model in the econometric field, which takes the name of Score-Driven.
Le osservazioni di Lucas hanno permesso di comprendere che la pianificazione delle politiche economiche non avviene in modo corretto; i modelli quantitativi impiegati per attuare tali politiche, non sono in grado di captare il dinamismo che caratterizza l'economia, perdendo di concretezza operativa.
Il superamento del problema, evidenziato nella Critica di Lucas, potrebbe cambiare l'approccio che le banche centrali hanno nel fare politica economica.
Questo elaborato di tesi si focalizza nel trattamento di una soluzione, ideata e proposta dai professori Fulvio Corsi e Giacomo Bormetti.
L'idea di fondo è quella d'introdurre dinamica nei parametri che caratterizzano i vari modelli econometrici, su cui si definiscono le politiche economiche, al fine che questi riescano a replicare al meglio l'evoluzione del contesto economico, dovuta alle aspettative degli agenti.
Più nello specifico, s'intende rendere i parametri time-varying, attraverso l'utilizzo di un modello avanzato in campo econometrico, che prende il nome di Score-Driven.
Quello che caratterizza questa proposta, al contrario di quelle esistenti, è che la dinamica di questi parametri è guidata dagli shock passati.
Il tutto, consente di prevedere come gli shock introdotti da una certa politica economica possano influenzare la dinamica futura dei parametri.
English version:
In 1976, the world of econometrics was struck by an important criticism made by the US economist Robert Lucas, which earned him the Nobel Prize in economics.
Lucas' observations made it possible to understand that the planning of economic policies does not take place correctly; the quantitative models used to implement these policies are not able to capture the dynamism that characterizes the economy, losing operational concreteness.
Overcoming the problem, highlighted in Lucas' Critique, could change the approach that central banks have in making economic policy.
This thesis work focuses on the treatment of a solution, conceived and proposed by professors Fulvio Corsi and Giacomo Bormetti.
The basic idea is to introduce dynamics into the parameters that characterize the various econometric models, on which economic policies are defined, in order for these to be able to best replicate the evolution of the economic context, due to agents' expectations.
More specifically, we intend to make the parameters time-varying, through the use of an advanced model in the econometric field, which takes the name of Score-Driven.
File
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Tesi non consultabile. |
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