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Archivio digitale delle tesi discusse presso l’Università di Pisa

Tesi etd-11112015-001104


Tipo di tesi
Tesi di laurea magistrale
Autore
GIACOBBE, PIETRO
URN
etd-11112015-001104
Titolo
Il credit default swap nella valutazione del rischio di credito
Dipartimento
ECONOMIA E MANAGEMENT
Corso di studi
BANCA, FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Relatori
relatore Prof. Colombini, Fabiano
Parole chiave
  • credit default swap
  • credit risk management
  • crisi subprime
  • mercato obbligazionario
Data inizio appello
01/12/2015
Consultabilità
Completa
Riassunto
INDICE GENERALE

Introduzione 4

CAPITOLO 1
Dalla misurazione alla gestione del rischio di credito
1.1 Una definizione di rischio di credito 8
1.2 Gli elementi caratterizzanti del rischio di credito 10
1.3 La misurazione del rischio di credito: una breve rassegna dei modelli 13
1.4 Gli strumenti per la gestione del rischio di credito: i credit derivatives 19


CAPITOLO 2
Il Credit default swap (CDS)
2.1 Gli elementi fondamentali del contratto 28
2.1.1 La determinazione del premio 31
2.1.2 Definizione del credit event 33
2.1.3 Date scadenze ed importi previsti nel contratto 34
2.1.4 Modalità di regolamento in caso di credit event 35
2.2 Applicazioni operative derivanti dall’utilizzo del CDS 40
2.3 La rilevazione in bilancio del Credit default swap 44

CAPITOLO 3
La valenza segnaletica dei credit default swap

3.1 Interconnessione con il mercato obbligazionario 50
3.2 Il funzionamento della CDS bond-basis 53
3.3 Il ruolo leading dei CDS rispetto alle obbligazioni sottostanti 58
3.4 Gli effetti dell’attività speculativa tramite CDS 66
3.5 CDS naked e regolamentazione europea 70
3.6 CDS e rating announcement 76

CAPITOLO 4
CDS: capacità predittiva o scommessa autovalidante
4.1 Il sentore dei CDS sul default Lemhan Brothers 82
4.2 L’intricato caso delle banche islandesi 91

CONCLUSIONI 96
BIBLIOGRAFIA 99
SITI CONSULTATI 107
INDICE DI FIGURE E TABELLE 110
RINGRAZIAMENTI 111
File