• mean-variance model
• teoria dell'utilità attesa
• capm
• capital asset pricing model
• single index model
• modelli di Markowitz
• Markowitz model
• varianza
• variance
• deviazione standard
• standard deviation
• value at risk
• expected shortfall
• backtesting
• expected utility theory
• risk measure
• uncertainty
• incertezza
• risk
• rischio

Il filo conduttore dell'elaborato risulta essere il duplice concetto di rischio-incertezza collegato al binomio rischio-rendimento, in particolare, come questi temi permeino le scelte di investimento, attraverso la costruzione dei portafogli d'investimento, analizzando alcune misure di rischio, inoltre viene analizzato come gli eventi inattesi, generando fasi di turbolenza nei mercati finanziari, condizionino l'andamento di titoli e di portafogli, passando, infine, per il backtesting di quanto esposto. Più nel dettaglio, nel lavoro di tesi, si fa riferimento, in primo luogo, alla definizione del rischio e dell’incertezza con un primo focus sulla teoria dell'utilità attesa. Nel secondo capitolo l'attenzione è concentrata sulla vera e propria teoria di portafoglio costituita dal Modello Media-Varianza e dall'approccio Markowitziano. Per poi passare al terzo capitolo, dedicato ad una dei più famosi modelli finanziari, con un accenno al single index model: il Capital Asset Pricing Model. Nel quarto capitolo, poi, sono analizzate le misure di rischio più utilizzate in ambito finanziario: la Varianza o Deviazione Standard, il Value at Risk e l'Expected Shortfall. Infine, l'ultimo capitolo è dedicato al backtesting di quanto passato in rassegna nei capitoli teorici precedenti.