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Nell'ambito del mercato mobiliare globale, la rilevanza del mercato dei derivati è aumentata sempre di più nel tempo. Segnatamente, tre sono le fattispecie contrattuali che rappresentano i più importanti esempi di strumenti derivati: le opzioni, i futures e i forward. Tra gli strumenti appena nominati, tuttavia, in virtù del possesso del requisito della standardizzazione, sono passibili di negoziazione all'interno dei mercati di Borsa solo future, naturalmente, e opzioni, quando sussiste la condizione anzidetta. Entrambe le fattispecie offrono la possibilità di costruire varie strategie d’investimento, ma, in un contesto economico permeato da elevata incertezza per il susseguirsi, negli ultimi sette anni, di due fenomeni di instabilità finanziaria estremamente acuti, quali la crisi dei mutui subprimee la crisi del debito sovrano europeo, sono le opzioni, grazie alla loro versatilità, a rivelarsi gli strumenti prediletti per profittare della situazione di mercato contingente. In particolare, le combinazioni di opzioni che si dimostrano più adatte in un contesto caratterizzato da notevole volatilità come quello attuale, sono identificabili sotto il nome di strategie di Vega trading. Infatti, queste ultime permettono all'investitore di sfruttare semplicemente la volatilità per conseguire un profitto. Sulla base delle asserzioni precedenti e considerando che l’ultima crisi ha, con riguardo ai corsi azionari, impattato prevalentemente sui titoli bancari provocandone cospicue oscillazioni di prezzo, perlopiù negative, è possibile affermare che i titoli azionari in commento si pongono in evidenza come i sottostanti più adeguati per valutare l’efficacia delle succitate strategie.


In the sphere of the global securities market, the relevance of the derivatives market has increased more and more over time. Specifically, there are three types of contract which represent the most important examples of derivatives: options, futures and forwards. Among the tools just mentioned, nevertheless, because of the ownership of the requirement of standardization, are liable to trade inside the Stock Exchanges only future, naturally, and options, when there is the condition mentioned above. Both tools offer thepossibility to build various investment strategies, but, in an economic context permeated by high uncertainty for the succession, in the past seven years, of two extremely acute phenomena of financial instability, such as the subprime mortgage crisis and the crisis of European sovereign debt, options are, thanks to their versatility, the favorite tools to take advantage of the contingent market situation. In particular, the combinations of options that are more suitable, in a context characterized by significant volatility as the current one, can be identified by the name of Vega trading strategies. In fact, they simply allow investors to take advantage of the volatility in order to achieve a profit. Based on the previous statements and considering that the last crisis has, with regard to equity prices, impacted mainly on bank stocks causing considerable price oscillations, mostly negative, it's possible to say that the equities in question are placed in evidence as the underlying more appropriate to evaluate the effectiveness of the above strategies.