Tipo di tesi
Tesi di laurea magistrale
Titolo
Expected Shortfall: alcune evidenze critiche
Dipartimento
ECONOMIA E MANAGEMENT
Corso di studi
BANCA, FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Riassunto (Italiano)
Da un punto di vista teorico, vi è un ampio consenso sul fatto che il VaR abbia due fondamentali carenze: la cecità strutturale alla “far tail” delle posizioni di capitale e la mancanza di sub-additività. Queste considerazioni costituiscono una delle ragioni che giustificano il passaggio del Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria dal VaR all’ES, come indicato nel documento consultivo pubblicato nel maggio 2012. Il quesito che si pone davanti è quello di rilevare quali possano essere le problematiche relative al passaggio da VaR a ES, soprattutto per quanto riguarda un’attività di backtesting robusta e quali possono essere i rimedi a tali problematiche,si cercherà di ampliare l’ambito di questo dibattito affrontando l’argomento da una prospettiva teorica più di tipo finanziario. In particolare, ci proponiamo di valutare l’idoneità dell'ES come misura di rischio di regolamentazione
