• mercato elettrico
• mercato azionario
• volatilità
• electricity market
• stock market
• volatility.

Questo elaborato si incentra sull’analisi statistica del mercato energetico, prendendo come riferimento l’indice PUN e raffrontandolo all’indice del mercato azionario italiano, il FTSEMIB, in termini di prezzi, rendimenti e volatilità. L’analisi tiene conto inizialmente di un periodo temporale ampio ovvero, le serie storiche dal 01 gennaio 2010 al 01 gennaio 2023, per poi concentrarsi in particolare su un arco temporale più ristretto dal 01 gennaio 2017 al 01 gennaio 2023, al fine di confrontare in modo dinamico il comportamento delle volatilità dei due indici ante crisi (Covid-19 e Russia-Ucraina) e durante la crisi, fino all’inizio del 2023. Gli studi compiuti hanno messo in evidenza non solo l’influenza tra i due mercati ma anche tra le due volatilità ed è stato dimostrato che in ipotesi di crisi il mercato azionario è più “sensibile” ad influenze da parte di quello energetico. Alla luce delle considerazioni fatte si conclude che è più probabile che il mercato energetico influenzi quello azionario e non viceversa.