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Archivio digitale delle tesi discusse presso l’Università di Pisa

Tesi etd-04152020-112356


Tipo di tesi
Tesi di laurea magistrale
Autore
IURATO, GIUSEPPE
URN
etd-04152020-112356
Titolo
Analisi degli effetti della duration di portafogli obbligazionari per variazioni del rischio di credito
Dipartimento
ECONOMIA E MANAGEMENT
Corso di studi
BANCA, FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Relatori
relatore Prof. Vannucci, Emanuele
Parole chiave
  • Duration
  • Portafogli obbligazionari
  • Rating
  • Rischio di credito
Data inizio appello
04/05/2020
Consultabilità
Non consultabile
Data di rilascio
04/05/2090
Riassunto
Uno dei rischi a cui gli investitori in titoli obbligazionari sono più esposti è rappresentato dal rischio di credito. A fronte di variazioni del rischio di credito, il premio a rischio richiesto dagli investitori per detenere tali strumenti subirà delle variazioni, ripercuotendosi direttamente sul prezzo dell’obbligazione. Essenziale è l’uso di un indicatore di rischio, la duration. Tale indicatore misura la sensibilità del prezzo di un’obbligazione alle variazioni dei tassi d’interesse. In tale elaborato, si analizzano gli effetti della duration di portafogli obbligazionari per variazioni del rischio di credito. Avere portafogli con duration diverse, equivale ad avere portafogli che si differenziano tra loro per la loro rischiosità. Nello specifico si valuteranno tre diversi portafogli, analizzati in diversi periodi temporali compresi tra il 2008 – 2020, ciascuno con duration rispettivamente uguale a 5, 10 e 15 anni. Portafogli con duration più elevate sono più sensibili a variazioni dei tassi d’interesse. Attraverso il test empirico proposto viene analizzato l’impatto subito dai tre diversi portafogli , in seguito a variazioni del rischio di credito.
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