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Archivio digitale delle tesi discusse presso l’Università di Pisa

Tesi etd-02072020-111310


Tipo di tesi
Tesi di laurea magistrale
Autore
MYSLIMI, DENIS
URN
etd-02072020-111310
Titolo
La volatilità implicita nel prezzo delle opzioni: Modelli di valutazione applicati a dati reali.
Dipartimento
ECONOMIA E MANAGEMENT
Corso di studi
BANCA, FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Relatori
relatore Prof. Cambini, Riccardo
Parole chiave
  • Black-Scholes-Merton
  • Effetto Smile
  • Matlab
  • Modelli di valutazione
  • option pricing
  • Opzioni
  • tecniche di calcolo
  • volatilità implicita
Data inizio appello
24/02/2020
Consultabilità
Non consultabile
Data di rilascio
24/02/2090
Riassunto
Nel presente lavoro viene trattato l’argomento delle opzioni e in particolar modo la relazione che esiste tra lo strike e la volatilità dell’opzione.
La finalità è quella di evidenziare, attraverso un’analisi empirica su titoli statunitensi caratterizzati da un elevato livello di liquidità, le criticità del modello di Black-Scholes-Merton per la valutazione delle opzioni e il manifestarsi dei volatility smiles. A differenza di quanto ipotizzato nel modello, la volatilità non è costante, ma si modifica quando ci si sposta lungo gli e le scadenze. Per cui, la volatilità non è quella desumibile da serie storica, ma è implicita nel prezzo dell'opzione stesso. Si esporrano i motivi alla base dei Volatility Smiles e infine, si andrà a vedere come questo effetto si manifesta in titoli che partono da volatilità diverse.
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