ETD

Archivio digitale delle tesi discusse presso l'Università di Pisa

Tesi etd-06142019-093513


Tipo di tesi
Tesi di laurea magistrale
Autore
SUPPA, ROBERTA
URN
etd-06142019-093513
Titolo
Rischio di credito: un'analisi a partire dal mercato dei CDS
Dipartimento
ECONOMIA E MANAGEMENT
Corso di studi
BANCA, FINANZA AZIENDALE E MERCATI FINANZIARI
Relatori
relatore Vannucci, Emanuele
Parole chiave
  • rischio di credito
  • rating
  • credit default swap
Data inizio appello
08/07/2019
Consultabilità
Completa
Riassunto
Il rischio di credito rappresenta un elemento di grande importanza nell'ambito dei mercati finanziari pertanto diventa fondamentale riuscire ad individuare strumenti validi per la valutazione del merito creditizio. A tal fine uno strumento altamente utilizzato è il rating formulato dalle varie agenzie. Tuttavia a seguito di alcuni casi eclatanti in cui le agenzie non sono state in grado di captare il peggioramento del merito creditizio da cui è dipeso il default di molti emittenti la loro validità è stata messa pesantemente in discussione. Per questo motivo l'attenzione si è spostata su altri strumenti quali i credi default swap ossia contratti bilaterali che trasferiscono il rischio di credito dal protection buyer al protection seller. I credit default swap infatti forniscono informazioni sulle variazioni del merito creditizio attraverso il premio corrisposto dal protection buyer per trasferire il rischio di credito. Si tratta di strumenti molto utili in quanto descrivono il merito creditizio di un certo emittente/ emissione prima ancora che lo facciano le stesse agenzie di rating.
File