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Nel primo capitolo, dopo un primo approccio al concetto di rischio e alle unità all’interno della banca addette alla sua gestione, è stata data una definizione del rischio bancario analizzando ogni singola fattispecie, ponendo un’attenzione particolare al rischio di credito. Quest’ultimo, figura come il più importante e critico rischio nell’ambito del business bancario in quanto la sua probabilità di insolvenza, insieme alla perdita e alla probabilità di esposizione, costituiscono le misure delle importanti misure di rischio e, di conseguenza, il loro innalzamento corrisponde una crescita nell’applicazione del prezzo dei derivati. Il secondo capitolo analizza la struttura e le peculiarità contrattuali del credit default swap, nel corso del quale, si è posta anche un’attenzione particolare su alcuni modelli matematici utili ai fini della valutazione. Infine, nell’ultimo capitolo, è stato osservato il comportamento operativo di un sovereign CDS e, partendo dal modello CreditMetrics ed alcune assunzioni di base, si è giunti ad una sua valutazione in diversi nei diversi scenari ipotizzati.